有限关注、投资者情绪与IPO超额收益——基于百度指数的实证研究

被引：10

作者：

王旭光

机构：

[1] 中国人民大学统计学院

来源：

投资研究 | 2015年 / 34卷 / 12期

关键词：

有限关注; 超额收益; 异常搜索量; 投资者情绪;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; B842.6 [情绪与情感];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 040201 ;

摘要：

为了研究我国股票首日公开发行时出现的超额收益现象与投资者关注度之间的联系,本文利用"百度指数"提供的搜索数据,构造"异常搜索量"、"关注波动",用以衡量投资者对我国个股IPO的关注程度,探究了关注度与我国IPO存在超额收益之间存在的联系。通过实证分析,本文发现异常搜索量能够在一定程度上解释IPO超额收益,并肯定了前人对于"投资者情绪影响IPO超额收益"这一观点。另外,本文也对实证分析中得出的与前人结论不符之处进行了讨论。

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页码：87 / 96

页数：10

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