股指期货波动溢出效应的实证研究——来自双变量EC-EGARCH模型的证据

被引：17

作者：

张宗成

王郧

机构：

[1] 华中科技大学经济学院

来源：

华中科技大学学报(社会科学版) | 2009年 / 23卷 / 04期

关键词：

股指期货; 波动溢出; 双变量误差修正; EGARCH;

D O I：

10.19648/j.cnki.jhustss1980.2009.04.014

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

当前中国股指期货尚未上市,而香港市场的恒生股指期货则是一个很好的参照物。研究表明香港股市和期市之间存在相互引导关系,两市各自的波动性对消息的反应存在不对称性,并且期市和现市之间,期货交易产生的信息会加剧恒生指数的波动,而恒生指数的波动并不能对期货价格的波动产生显著的影响,因此存在不对称的溢出效应。

引用

页码：75 / 80

页数：6

共 6 条

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