包含Jump-Arch过程的利率模型及其应用

被引：15

作者：

陈晖

谢赤

机构：

[1] 湖南大学工商管理学院

来源：

管理科学学报 | 2008年 / 11卷 / 02期

关键词：

Jump-Arch扩散模型; 尖峰厚尾; 周内效应;

D O I：

暂无

中图分类号：

F822.0 [方针政策及其阐述]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

从4个方面对比分析了 Jump-Arch 扩散模型、跳跃扩散模型、Arch 扩散模型和扩散模型,发现 Jump-Arch 扩散模型是研究中的最优模型,它在解释和预测利率的波动方面表现出很强的能力,跳跃不仅是利率均值回复的来源,也是利率波动的最主要来源,因此对利率动态行为的描述必须考虑跳跃过程.同时研究发现,R091国债回购市场波动存在明显的"周一"和"周五效应",并利用 Jump-Arch 扩散模型解释了出现这种异象的原因.

引用

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页数：11

共 6 条

[1] 描述利率动态行为的GARCH-JUMP模型 [J].