共 8 条
房地产业与金融业的波动溢出效应研究
被引：3
作者：
江红莉
[1
,2
]
何建敏
[3
]
机构：
[1] 江苏大学财经学院
[2] 江苏大学
[3] 东南大学经济管理学院
来源：
基金：
中国博士后科学基金;
关键词：
房地产业;
金融业;
波动溢出;
MVGARCH-BEKK-t模型;
Wald检验;
D O I：
暂无
中图分类号：
F299.23 [城市经济管理];
F832 [中国金融、银行];
学科分类号：
120405 ;
摘要：
文章基于MVGARCH-BEKK-t模型,结合Wald检验,实证研究了次贷危机前、后房地产业和金融业间的波动溢出效应。通过分析得出:我国房地产业和金融业收益率的波动均受自身历史波动的影响,而且波动具有聚集性和持久性,但次贷危机前波动的持久性强于次贷危机后;次贷危机前,5%显著水平下,房地产业与金融业之间不存在波动溢出效应;次贷危机后,房地产业对金融业存在单向的波动溢出效应。因此,后危机时代,政府要进一步控制房地产业的风险,严防房地产业风险向金融系统扩散。
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