基于多元LMSV模型的中国与国际股市间的风险溢出效应研究

被引：5

作者：

刘湘云

覃波

机构：

[1] 广东商学院金融学院

来源：

金融经济学研究 | 2013年 / 28卷 / 01期

基金：

中国博士后科学基金;

关键词：

国际股市; 风险溢出效应; 长记忆; LMSV模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F831.51 []; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

基于非线性范式分析金融市场风险溢出效应,并引入多元LMSV模型研究国际股市间的风险溢出效应。为了优化LMSV模型的谱对数似然函数,提出混沌禁忌遗传退火算法。研究表明,港、日、美、英、德等发达国家或地区的股市都对作为新兴市场代表的沪市存在正的风险溢出效应,但溢出效应的规模相差较大,作为金融危机源头的美股对沪市的风险溢出效应最大;沪市对港、日、美股市存在负的风险溢出效应,而对英、德股市存在正溢出效应。

引用

页码：59 / 69

页数：11

共 13 条

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