股票价格遵循分数Ornstein-Uhlenback过程的期权定价模型

被引：21

作者：

赵巍

何建敏

机构：

[1] 东南大学经济管理学院

来源：

中国管理科学 | 2007年 / 03期

关键词：

分数布朗运动; 分数O-U过程; 拟鞅;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2007.03.001

中图分类号：

F830.91 [证券市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文从股价收益的时变性和波动的长记忆性两个方面考虑,建立了分数O-U过程;接着在分数风险中性测度下,利用分数情形下的Girsanov定理获得了分数O-U过程的唯一等价测度;进而采用拟鞅(quasi-martingale)定价方法,得到了分数市场环境中的期权定价模型,使得布朗运动和O-U过程驱动的期权定价模型均成为其特例;最后用算例,验证了长记忆参数H是期权定价中不可忽略的因素。

引用

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共 7 条

[1] 金融工程中资产收益的连续时间模型评述 [J].