中国股票市场的多分形波动率测度及其有效性研究

被引：15

作者：

王鹏

王建琼

机构：

[1] 西南交通大学经济管理学院

来源：

中国管理科学 | 2008年 / 16卷 / 06期

关键词：

多分形波动率; 真实波动率; SPA检验;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2008.06.026

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

由多分形分析出发,提出了一种新型的金融市场多分形波动率测度Sα。与传统测度Δα相比,Sα更为充分地利用了多分形分析过程中产生的对描述金融市场波动有益的统计信息。以上证综指和深证成指1354个交易日内5个不同抽样频率的高频数据为例,通过运用具有bootstrap特性的SPA检验法,检验了Sα测度和Δα测度对中国股票市场真实波动率估计的有效性差异。实证研究表明,Sα测度对市场真实波动率的估计较Δα测度更为准确。

引用

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页数：7

共 9 条

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