基于SVAR-ABEKK的输入型通货膨胀机制研究

基于不确定性传导的视角,在SVAR的基础上构建非对称的BEKK(ABEKK)模型,重新考量国际大宗商品价格与国内通胀间的关系。结果表明:在一阶矩方面,国际原材料价格的变动对国内价格水平冲击较大,并且能源分指数(CRBoil)、CRB粮食分指数(CRBfood)到CPI的价格传导机制具有一定的滞后性;在二阶矩方面,存在大宗商品价格向国内通胀的不确定性溢出效应,但CPI来自CRB能源与CRB粮食不确定性的冲击相比于CRB原料更为深远。而国内通胀的不确定性向国际大宗商品价格的溢出较为零散,仅当国内价格上涨时,能对CRB粮食与CRB能源带来非对称的不确定性冲击。