人民币CNY、CNH、NDF市场之间的信息溢出——基于三元VAR-MVGARCH-BEKK模型的实证研究

被引：3

作者：

陈云

机构：

[1] 华南师范大学经济与管理学院

来源：

湖南财政经济学院学报 | 2014年 / 30卷 / 04期

关键词：

CNY市场; CNH市场; NDF市场; 报酬溢出; 波动溢出;

D O I：

10.16546/j.cnki.cn43-1510/f.2014.04.004

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

基于2010年8月23日至2013年12月31日人民币CNY、CNH、NDF市场的统计数据,采用三元VAR-MVGARCH-BEKK模型考察了三个市场之间的信息溢出效应,实证结论表明:CNY市场对CNH、NDF市场均存在显著的报酬溢出效应,且对CNH市场的溢出效应更强一些;CNH市场对CNY市场存在较弱的报酬溢出效应,对NDF市场存在较强的报酬溢出效应;NDF市场对CNY、CNH市场均不存在报酬溢出效应;CNY市场、CNH市场、NDF市场相互之间均存在双向波动溢出效应。

引用

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共 9 条

[1] 巴西资本账户开放实践及对我国的启示 [J].