基于溢出指数的上海与伦敦铜期货市场收益联动研究

被引：3

作者：

盛卫锋

张兵

谢世宏

机构：

[1] 南京大学工程管理学院

来源：

西部论坛 | 2011年 / 21卷 / 06期

关键词：

铜期货市场; 收益溢出效应; 溢出指数(SI); 金融市场联动; 期货市场联动; 伦敦金属交易所; 上海期货交易所; 世界铜定价话语权;

D O I：

暂无

中图分类号：

F713.35 [期货贸易]; F724.5 [期货贸易]; F416.32 [有色金属冶金工业]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020205 ; 1202 ; 120202 ; 0202 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

分析表明,2006年1月5日至2010年4月29日上海期货交易所与伦敦金属交易所三个月期铜收盘价对数收益率一阶差分互为Granger原因,溢出指数为15.6%,说明上海期货交易所与伦敦金属交易所存在明显的收益溢出效应。进一步分解溢出指数,结果显示伦敦金属交易所在联动过程中处于主导地位,但溢出指数呈现下降的趋势,表明上海铜期货定价的自主性逐步加强。目前上海期货交易所还无法挑战伦敦金属交易所的世界铜定价中心的地位,中国还需进一步提升实力,增强国际铜定价的"话语权"。

引用

页码：102 / 108

页数：7

共 10 条

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