基于Skew-t-FIAPARCH的金融市场动态风险VaR测度研究

被引：29

作者：

林宇 ^{[1
]}

卫贵武 ^{[2
]}

魏宇 ^{[3
]}

谭斌 ^{[4
]}

机构：

[1] 成都理工大学商学院

[2] 重庆文理学院经济与管理学院

[3] 西南交通大学经济管理学院

[4] 西华师范大学计算机学院

来源：

中国管理科学 | 2009年 / 17卷 / 06期

关键词：

金融市场; 典型事实; 有偏分布; FIAPARCH; 动态VaR测度;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2009.06.026

中图分类号：

F830.9 [金融市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文引入FIAPARCH模型刻画金融价格条件波动率特征,引入有偏学生t分布捕获收益率有偏特征,并以此来测度金融市场动态风险VaR;进而运用返回测试和动态分位数回归方法对风险测度模型准确性进行实证检验。结果表明,RiskMetrics和GARCH-N测度金融市场的风险的可靠性差;有偏学生t分布比正态分布、学生t分布更能准确反应金融收益分布实际特征,具有更高的风险测度能力;FIAPARCH-SKST展示出比其它模型具有绝对优越的风险测度效果。

引用

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页数：8

共 8 条

[1] 基于EVT-BM-FIGARCH的动态VaR风险测度 [J].