中国股市的经济晴雨表作用——基于热最优路径法的动态分析

被引：26

作者：

郭琨 ^{[1
]}

周炜星 ^{[2
]}

成思危 ^{[1
]}

机构：

[1] 中国科学院虚拟经济与数据科学研究中心

[2] 华东理工大学商学院

来源：

管理科学学报 | 2012年 / 15卷 / 01期

关键词：

金融物理学; 热最优路径法; 经济晴雨表; 股票市场; 宏观经济;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

虚拟经济与实体经济之间有着密切的联系.股票市场作为虚拟经济的重要组成部分,其运行周期与宏观经济有着密不可分的联系,但这种关系往往是多因素的非线性关系,很难用传统的计量方法来确证.本文采用并发展了金融物理学中的热最优路径法,研究了我国股指与GDP之间的动态领先滞后关系.结果表明,在2002年之前,上证指数与GDP之间不存在显著的领先滞后关系;而在2002年后,上证指数领先于GDP的关系日渐显现,大约领先两个季度左右;在2006年以后,上证指数领先于GDP的关系更加明显,说明我国股市已初现"经济晴雨表"的作用.

引用

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共 24 条

[1] 基于典型相关分析的无约束综列协整检验 [J].