基于AR(1)-GARCH(1,1)模型的SHIBOR利率波动性研究

被引：6

作者：

马鹏程

吴莎莎

韩振芳

机构：

[1] 河北北方学院理学院

来源：

河北北方学院学报(自然科学版) | 2012年 / 28卷 / 02期

关键词：

SHIBOR; 条件异方差性; AR(1)-GARCH(1,1)模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F820 [货币理论];

学科分类号：

020104 [西方经济学]; 020219 [财政学（含：税收学）];

摘要：

使用隔夜拆借利率数据为样本,利用模型对SHIBOR市场利率的动态特性进行研究.研究结果表明:首先,SHIBOR隔夜拆借利率存在条件异方差性;其次,所使用的AR(1)-GARCH(1,1)模型能够很好地刻画SHIBOR隔夜拆借利率序列的自相关性和条件异方差现象,进而可以准确地对其波动性进行估计和预测;再次,SHIBOR市场隔夜拆借利率的变动与其前一期利率的变动关系十分紧密,而隔夜拆借利率波动受前一期利率波动的影响很大,具有很强的持续性.

引用

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页数：5

共 5 条

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