跳扩散市场投资组合研究

被引：6

作者：

罗琰 ^{[1
]}

杨招军 ^{[2
]}

张维 ^{[3
]}

机构：

[1] 南京审计学院数学与统计学院

[2] 湖南大学金融与统计学院

[3] 南京审计学院金融学院

来源：

经济数学 | 2012年 / 29卷 / 02期

关键词：

均值方差; 有效前沿; 跳跃扩散; 卖空约束; Hamilton-Jacobi-Bellmen方程;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.59 [投资]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

120204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

研究了连续时间动态均值方差投资组合选择问题.假设风险资产价格服从跳跃-扩散过程且具有卖空约束.投资者的目标是在给定期望终止时刻财富条件下,最小化终止时刻财富的方差.通过求解模型相应的Hamilton-Jacobi-Bellmen方程,得到了最优投资策略及有效前沿的显示解.结果显示,风险资产的卖空约束及价格过程的跳跃因素对最优投资策略及有效前沿的是不可忽略的.

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页数：7

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