财产险业务线的系统性风险研究

一家财产险公司要对其分公司计提经济资本,监管部门要对各家财产险公司计提监管资本,这均需要先知道:在财产险业务组合的赔付风险中,各业务线的影响有多大。本文基于中国财产险业地区层面的样本和公司层面的共两套样本,尝试采用平均相关系数法、增量条件在险价值法(ΔCo VaR)、边际期望缺口法(MES)和Shapley值法等4种衡量单个机构系统性风险的方法,分析主要财产险险种对业务组合整体风险的影响,并讨论各方法所得结果的异同及原因。最后,将研究结果应用于两个实例——某家财产险公司对不同地区的业务计提经济资本和计提中国各财产险公司的监管资本。