中国股票市场投资者情绪综合指数的构建

被引：8

作者：

马晓逵 ^{[1
]}

孙杰 ^{[2
]}

机构：

[1] 中国人民大学商学院

[2] 新疆财经大学会计学院

来源：

北京工商大学学报(社会科学版) | 2012年 / 27卷 / 06期

关键词：

投资者情绪; 指数构建; 主成分分析;

D O I：

10.16299/j.1009-6116.2012.06.016

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

借鉴Baker and Wurgler(2006)的方法,结合中国国情,选取封闭式基金折价率、IPO数量、IPO首日收益率、市场交易量、换手率及消费者信心指数等六个指标,作为衡量投资者情绪变化的代理指标,构建了一个能较好地反映中国投资者情绪波动的指数ISI,并剔除了可能包含的宏观经济因素。研究结果表明,ISI对中国股票市场的波动有较好的解释能力。ISI的构建为接下来研究投资者情绪假说对中国资本市场"金融异象"解释提供了很好的工具。

引用

页码：89 / 95

页数：7

共 9 条

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