应用门限分位点回归模型估计条件VaR

被引：12

作者：

叶五一

缪柏其

机构：

[1] 中国科学技术大学统计与金融系

来源：

系统工程学报 | 2008年 / 23卷 / 02期

关键词：

分位点回归模型; 门限分位点回归模型; 条件 VaR; 事后检验;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.91 [证券市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

在文献中,分位点回归模型是线性的,但是在实际中,这个假设不能很好地满足需要.为此提出了分位点回归的门限模型,用该模型实证分析了单只股票(浦东发展银行)的条件 VaR.选择了一种流动性风险指标作为条件,因此该条件 VaR 也可以看作是流动性调整的 VaR(La-VaR).经过实证分析发现,由门限分位点模型得到的结果能够更好地描述实际市场情况,也能更好地预测市场风险.

引用

页码：154 / 160

页数：7

共 8 条

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