基于M-SemiA.D组合投资模型及对上海股市实证研究

被引：8

作者：

赵贞玉

欧阳令南

机构：

[1] 上海交通大学安泰管理学院

[2] 上海交通大学安泰管理学院上海　

[3] 上海　

来源：

中国管理科学 | 2004年 / 01期

关键词：

投资组合; 两基金分离定理; 风险弹性; 半绝对离差;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2004.01.004

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

马柯威茨的均值-方差(M V)模型中以方差度量风险存在两个致命的缺陷,为了更精确度量风险,作者提出了半绝对离差(SemiA D)概念,并以此对M V模型进行改进。通过对上海有代表性的50支股票复权价进行分析,我们得到:在每个期望收益率水平上,基于M SemiA D模型的投资组合都优于M V模型中的投资组合,并且有效投资组合满足两基金分离定理。

引用

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共 7 条

[1] 中国股市收益率分布函数研究 [J].