多分形波动率测度的VaR计算模型

被引：13

作者：

魏宇

机构：

[1] 西南交通大学经济管理学院

来源：

系统工程理论与实践 | 2009年 / 29卷 / 09期

关键词：

多分形; 波动率测度; 风险价值; Backtesting;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

以上证综指长达6年时间的5分钟高频数据为实证样本,首先提出了一种基于多分形谱(Multifractal spectrum)分析的市场波动率测度方法(Volatility measurement),并进一步探讨了其在市场风险价值(VaR)计算中的模型设计和应用.实证结果表明:我国新兴资本市场的价格波动确实具有显著的多分形特性,且与各类线性和非线性GARCH族模型相比,在高风险水平上,基于多分形波动率测度的VaR模型具有更高的风险测度精度.

引用

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共 12 条

[1] 股票市场多重分形性的统计描述 [J].