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可转换公司债券.[M].刘立喜编著;.上海财经大学出版社.1999,
基于偏最小二乘回归的可转债定价模型及其实证研究
被引：10
作者：
韩立岩
牟晖
王颖
机构：
[1] 北京航空航天大学经济管理学院
来源：
关键词：
可转债;
偏最小二乘回归;
美式期权;
定价模型;
实证研究;
D O I：
10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2006.04.015
中图分类号：
F832.5 [金融市场];
F224 [经济数学方法];
学科分类号：
1201 ;
020204 ;
0701 ;
070104 ;
摘要：
本文原创地提出了基于偏最小二乘回归(PLS)的可转债定价模型,将基于PLS的美式期权定价方法拓展到了可转债的定价;与传统模型相比,可以更好地解决多因素扰动条件下的可转债定价问题和可转债条款中的路径依赖问题。利用上述定价模型,本文计算了2004.8.1-2005.8.1期间在沪深两市交易的31只可转债的理论价格。实证结果显示,模型较好地模拟了可转债实际价格运动路径,价格估计误差在5%以下。说明该方法在实际中是可操作的,可为实际投资决策提供理论依据。
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