中国股市与汇市波动溢出效应研究

被引：11

作者：

吴奉刚

王芙蓉

机构：

[1] 山东经济学院财政金融学院

来源：

审计与经济研究 | 2008年 / 23卷 / 06期

关键词：

人民币汇率; 股票价格; 波动溢出;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F832.52 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

以上证综合指数和人民币兑美元名义汇率为指标,运用多元GARCH模型对中国股票市场和外汇市场之间的波动溢出效应进行实证研究。结果表明:汇率制度改革后,我国股市与汇市存在显著的双向波动溢出效应;汇市对股市表现出较强的波动传导,而股市对汇市的波动传递则相对较弱,存在着波动传导的非对称性。

引用

页码：73 / 77

页数：5

共 9 条

[1] 人民币汇率与股市收益的动态关联性实证研究 [J].

舒家先 ;

谢远涛 .

技术经济, 2008, (02) :116-119+127

[2] 汇率制度改革后中国股市与汇市关系——人民币名义汇率与上证综合指数的实证研究 [J].

邓燊 ;

杨朝军 .

金融研究, 2008, (01) :29-41

[3] 汇率波动与证券市场价格波动的传递机制 [J].

高海霞 ;

陈建超 ;

何鲁冰 .

统计与决策, 2007, (22) :108-109

[4] 股价与汇率间联动关系的实证分析 [J].

杨清玲 .

发展研究, 2007, (08) :36-39

[5] 中国股市财富效应的实证分析 [J].

曲丽清 ;

汪红丽 .

上海金融, 2007, (06) :47-49

[6]

Market integration and contagion: Evidence from Asian emerging stock and foreign exchange markets[J] . Chu-Sheng Tai.Emerging Markets Review . 2007 (4)

[7]

ON THE DYNAMIC RELATION BETWEEN STOCK PRICES AND EXCHANGE RATES[J] . Richard A. Ajayi,Mbodja Mougou?.Journal of Financial Research . 1996 (2)

[8] STOCK-PRICES AND THE EFFECTIVE EXCHANGE-RATE OF THE DOLLAR [J].

BAHMANIOSKOOEE, M ;

SOHRABIAN, A .

APPLIED ECONOMICS, 1992, 24 (04) :459-464

[9]

Exchange Rates and the Current Account[J] . Rudiger Dornbusch,Stanley Fischer.The American Economic Review . 1980 (5)

← 1 →