资产价格波动与商业银行脆弱性:理论基础与宏观实践

被引：11

作者：

舒长江 ^{[1
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]}

胡援成 ^{[2
]}

樊嫱 ^{[2
]}

机构：

[1] 南昌航空大学经济管理学院

[2] 江西财经大学金融发展与风险防范研究中心

来源：

财经理论与实践 | 2017年 / 38卷 / 01期

关键词：

资金循环; 金融窖藏; FCI指数; 商业银行脆弱性;

D O I：

10.16339/j.cnki.hdxbcjb.2017.01.001

中图分类号：

F832.33 [商业银行（专业银行）]; F299.23 [城市经济管理]; F832.6 [汇兑、对外金融关系];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 120405 ;

摘要：

基于资金循环理论基础,利用2010Q4-2015Q4季度相关指标数据,构建包含金融市场多项资产价格波动的FCI指数和商业银行脆弱性代理变量,建立两者之间多元线性回归与VAR模型,并通过脉冲响应函数得出FCI指数的表达式。研究结果表明,无论是线性回归模型还是VAR模型,房地产价格、人民币有效汇率价格波动是造成商业银行脆弱性的主要扰动源,其扰动贡献值高达71%;FCI指数是商业银行脆弱度的单项格兰杰原因。为此,需正确处理好房地产去库存与防风险、人民币国际化改革与国内金融稳定、金融分业监管与加强协调沟通之间的关系。

引用

页码：2 / 9

页数：8

共 14 条

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