中国商业银行系统性风险溢价实证研究

被引：53

作者：

李志辉

樊莉

机构：

[1] 南开大学经济学院

来源：

当代经济科学 | 2011年 / 33卷 / 06期

关键词：

系统性风险; CoVaR; 风险溢出效应; 分位数回归;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.33 [商业银行（专业银行）];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

全球金融危机的爆发使得系统性风险的溢出效应受到普遍关注,同时也暴露出主流的风险度量方法VAR存在重大缺陷。论文借鉴最新的CoVaR方法以及分位数回归技术,衡量了我国商业银行的系统性风险溢价,实证研究发现:第一,国有银行的系统性风险溢价大于股份制商业银行;第二,无条件风险价值VaR和条件风险价值之间没有必然关联,以VaR为核心指标的现行监管政策不能有效防范系统性风险溢价;第三,银行的值不仅受金融体系共同风险冲击的影响,还受银行自身特质的影响。

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页码：13 / 20+122 +122

页数：9

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