偏正态随机波动模型及其实证检验

被引：9

作者：

黄波 ^{[1
,2
]}

顾孟迪 ^{[2
]}

李湛 ^{[2
]}

机构：

[1] 上海立信会计学院金融学院

[2] 上海交通大学管理学院

来源：

管理科学学报 | 2010年 / 13卷 / 02期

关键词：

有杠杆效应的随机波动模型; 偏正态随机波动模型; 股市指数;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224.9 [经济数学方法的应用]; F830.91 [证券市场];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

首先构建了有杠杆效应的随机波动模型(SV-L),证明了其波动随机项的条件分布为两个偏正态分布,由此称该模型为偏正态随机波动模型(SV-SN).接下来讨论了SV-SN模型的经济含义以及对应随机波动项的统计特征.最后利用沪深两市的指数收益数据对模型进行了实证研究,其结论为:相对于一般的SV模型,SV-SN模型的拟合效果更好;新息具有减弱后期波动之效应;与理论预期一致,单位负新息比单位正新息引致的波动要大.

引用

页码：77 / 85

页数：9

共 5 条

[1] 基于GARCH模型和SV模型的VaR比较 [J].

余素红 ;

张世英 ;

宋军 .

管理科学学报, 2004, (05) :61-66

[2] 基于随机波动性模型的中国股市波动性估计 [J].

王春峰 ;

蒋祥林 ;

李刚 ;

不详 .

管理科学学报 , 2003, (04) :63-72

[3] Deviance information criterion for comparing stochastic volatility models [J].

Berg, A ;

Meyer, R ;

Yu, J .

JOURNAL OF BUSINESS & ECONOMIC STATISTICS, 2004, 22 (01) :107-120

[4]

Bayesian measures of model complexity and fit[J] . David J.Spiegelhalter,Nicola G.Best,Bradley P.Carlin,AngelikaVan Der Linde.Journal of the Royal Statistical Society: Series B （Statistical Methodology） . 2002 (4)

[5] Moments of skew-normal random vectors and their quadratic forms [J].

Genton, MG ;

He, L ;

Liu, XW .

STATISTICS & PROBABILITY LETTERS, 2001, 51 (04) :319-325

← 1 →