国际股票市场收益的长记忆性比较研究

被引：11

作者：

余俊 ^{[1
]}

方爱丽 ^{[2
]}

熊文海 ^{[1
]}

机构：

[1] 青岛大学自动化工程学院

[2] 鲁东大学数学与信息学院

来源：

中国管理科学 | 2008年 / 04期

关键词：

长记忆性; 修正R/S分析; V/S分析; 有效市场假说;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2008.04.025

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F831.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 020202 ;

摘要：

股票市场收益的长记忆性研究对于有效市场假说的检验有着特别重要的意义。常用的长记忆性研究方法有经典R/S分析、修正R/S分析和对数周期图法等,Giraitis于2003年提出了一种新的更为稳健的V/S分析方法。本文运用修正R/S分析和V/S分析两种方法对世界上31个国家或地区的股票指数进行长记忆性比较研究。结果表明,以美国为代表的大多数发达国家股市一般不存在长记忆性,而如中国等发展中国家大多存在显著的长记忆性,尤其中国股市的长记忆性最强。但是也有例外,如德国等一些欧洲国家股市也有长记忆性,巴西等南美洲国家无长记忆性。同时,V/S分析比修正R/S分析更稳健有效。

引用

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共 7 条

[1] 附加噪声长记忆过程的半参数估计方法研究 [J].