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- [9] 碳金融与碳市场.[M].魏一鸣; 等著.科学出版社.2010,
- [10] Estimating risk for the carbon market via extreme value theory: An empirical analysis of the EU ETS.[J].Zhen-Hua Feng;Yi-Ming Wei;Kai Wang.Applied Energy.2012,
中国区域碳金融交易价格及市场风险分析
被引：29
作者：
杜莉
[1
,2
]
孙兆东
[1
]
汪蓉
[1
]
机构：
[1] 吉林大学经济学院
[2] 吉林大学中国国有经济研究中心
关键词：
区域碳金融;
异方差;
ARCH族;
VaR;
统一碳市;
D O I：
10.14086/j.cnki.wujss.2015.02.011
中图分类号：
F832.5 [金融市场];
F224 [经济数学方法];
X196 [环境经济学];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
02 ;
0201 ;
020106 ;
摘要：
市场风险是区域碳金融交易风险的突出风险。通过异方差表示各区域碳市的极端风险;用GARCH(1,1)、ARCH(1)代表的ARCH族模型下的参数估计得到不同碳交易所对价格冲击的不同衰减速度;通过ARCH族类模型计算每天的VaR代表碳金融市场的市场风险。结果表明:不同碳交易所的极端风险、价格冲击的衰减速度、VaR的统计特征及模型估计的准确性有较大差异,对分区域风险监控提出了更多的挑战。应当构建全国统一的碳交易市场,以防控风险并保持碳交易市场的稳定发展。
引用
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