金融高阶矩风险溢出效应研究

被引：14

作者：

蒋翠侠 ^{[1
]}

张世英 ^{[2
]}

机构：

[1] 山东工商学院数学与信息科学学院

[2] 天津大学管理学院

来源：

中国管理科学 | 2009年 / 17卷 / 01期

基金：

中国博士后科学基金;

关键词：

GARCD-JSU模型; 因子模型; JSU分布; 风险溢出; 高阶矩;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2009.01.020

中图分类号：

F224.0 [数量经济学]; F830 [金融、银行理论];

学科分类号：

020209 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

开展金融风险溢出效应的研究,对于避免金融风险从一个国家、地区或市场迅速地传播到其它的国家、地区或市场具有重要的意义。早期的金融风险溢出研究只考虑前二阶矩,即均值的溢出效应和方差的溢出效应。在一元GARCD-JSU模型的基础上,构建了世界因子、地区因子及单个市场因子三个因子模型,并对高阶矩风险的溢出效应进行了分解,用于研究金融高阶矩风险在世界、地区和单个市场之间的溢出效应。最后,对亚洲一些主要国家和地区金融风险溢出效应进行了实证研究。

引用

页码：17 / 28

页数：12

共 11 条

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