常弹性方差模型下保险人的最优投资策略

被引：12

作者：

荣喜民

范立鑫

机构：

[1] 天津大学理学院

来源：

系统工程理论与实践 | 2012年 / 32卷 / 12期

基金：

天津市自然科学基金;

关键词：

保险基金; CEV模型; 效用函数; 随机控制理论; HJB方程; Legendre变换;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F840 [保险理论];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 120404 ; 020204 ;

摘要：

假设风险资产价格服从常弹性方差(CEV)模型,保险人面临的风险过程是带漂移的布朗运动.投资过程与承保风险过程完全相关.根据随机最优控制理论,建立保险基金投资问题的HJB方程.由于该方程是非线性偏微分方程,不易求解,因此采用Legendre变换将其转换成对偶问题进行研究.最后针对特定参数值分别得到以CARA和CRRA效用函数为目标的保险人的最优投资策略,这样的投资策略更符合金融市场的实际要求.

引用

页码：2619 / 2628

页数：10

共 11 条

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