基于多元随机波动模型的信用风险衍生定价

被引：11

作者：

乌画 ^{[1
]}

易传和 ^{[1
]}

杜军 ^{[2
]}

贺正楚 ^{[2
]}

机构：

[1] 中南大学商学院

[2] 长沙理工大学经济与管理学院

来源：

管理科学学报 | 2010年 / 10期

关键词：

随机波动; 衍生定价; Wishart过程; 信用风险;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.9 [金融市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文将随机波动期权定价封闭解模型扩展到多资产分析框架下.在考虑Cox-Rose模型多资产模拟以及随机波动矩阵的W ishart动态过程的基础上,将风险升水引入收益率方程,并将Merton模型下的公司违约风险扩展到随机分析框架下.最后利用数值模拟技术,对多资产随机分析模型的适用性及解的稳定性进行了模拟分析.其结果表明,多元随机波动模型对违约风险随机发生条件下的公司信用过程具有较之单元确定性模型更强的解释力.利用多资产模型,有助于金融机构更深入地把握企业信用体系中资产价值和负债的动态联动关系,对金融机构的信用风险管理具有十分重要的意义.

引用

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页数：8

共 9 条

[1] 信用风险度量方法与建模研究 [J].