基于R/S分析的人民币外汇市场分形特征实证研究

被引：13

作者：

黄飞雪

赵岩

机构：

[1] 大连理工大学经济系

来源：

哈尔滨工业大学学报(社会科学版) | 2008年 / 06期

关键词：

人民币汇率; 分形结构; R/S分析; 赫斯特指数;

D O I：

10.16822/j.cnki.hitskb.2008.06.010

中图分类号：

F832.52 [];

学科分类号：

摘要：

针对人民币汇率时间序列的特征问题,提出了基于R/S分析的赫斯特(Hurst)指数作为测算判据的方法。选取样本区间为2005年7月21日至2007年12月31日,人民币对美元、欧元和日元的日汇率中间价数据为研究对象,样本数目共计为598个,进行了实证研究。实证结果为人民币对美元、欧元和日元汇率的赫斯特指数分别为0.64、0.61和0.62,关联尺度分别为1.42、1.34和1.37;表明人民币外汇市场具有明显的分形结构,三种汇率都有关联性,并表现出状态持续性。这弥补了有效市场理论的不足,并将对相关决策者有着参考作用。

引用

页码：66 / 71

页数：6

共 7 条

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