基于非对称GARCH与极值理论的商业银行信用风险度量模型

被引：3

作者：

刘宁 ^{[1
,2
]}

夏恩君 ^{[1
]}

张庆雷 ^{[3
]}

机构：

[1] 北京理工大学管理与经济学院

[2] 山东财经大学国际经贸学院

[3] 山东电力集团济南供电公司

来源：

北京理工大学学报 | 2012年 / 32卷 / 05期

关键词：

信用风险; 极值理论; 越槛高峰模型; TGARCH模型;

D O I：

10.15918/j.tbit1001-0645.2012.05.001

中图分类号：

F830.5 [信贷]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

提出一种基于ARMA-TGARCH-EVT模型并适用于商业银行内部信用风险评估的新方法.首先通过广义矩法估计ARMA-TGARCH模型,获得近似独立同分布的残差序列zt;然后选用极值理论的越槛高峰模型(POT)对残差序列进行拟合分析,得到风险价值和期望损失的估计值,并采用Bootstrap方法给出95%置信水平下的置信区间;最后利用某商业银行2000-02-19～2010-12-15的日信贷资产对数收益率进行仿真,得到控制信用风险价值V和期望损失E值及置信区间,并与未经调整的预测值进行比较.研究结果表明,该方法在一定程度上克服了单纯进行极值分析时,由于序列的非独立同分布不能满足极值理论假设所造成的估计误差,改进了采用似然比率法估计置信区间时,由于极值事件的小样本所造成的偏差.

引用

页码：540 / 545

页数：6

共 9 条

[1] 基于GARCH与半参数法VaR模型的证券市场风险的度量和分析:来自中国上海股票市场的经验证据 [J].