基于Dellavigna-Pollet模型的我国股票市场PEAD现象周历效应——以深圳主板市场为证据

被引：5

作者：

陆江川

陈军

机构：

[1] 不详

[2] 西安交通大学管理学院

[3] 不详

来源：

系统工程 | 2011年 / 07期

关键词：

Dellavigna-Pollet模型; 投资者注意力; PEAD现象; 周历效应;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

基于Dellavigna-Pollet模型,分析投资者注意力对股票价格的周期性影响以及PEAD现象的周历特征,指出PEAD现象周历效应的根源是投资者注意力分散程度呈周历分布,并据此给出PEAD现象的存在性、"周末效应"、即时反应、后续修正效力等的理论解释。进一步,以深证主板市场A股为样本,对PEAD现象周历效应进行检验,研究发现:我国股票市场PEAD现象存在周历效应,但并不一定表现为"周末效应";上市公司盈余公告后,期限越短反应不足现象越明显;且后续反应不能修正之前的反应不足,因此投资者无法利用对盈余惯性反应不足的后续修正来盈利。

引用

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页数：8

共 15 条

[1] 周内效应在牛市、熊市中的异化现象——关于中国证券市场的一个实证研究 [J].