基于Copula-VaR的能源投资组合价格风险度量研究

被引：19

作者：

赵鲁涛 ^{[1
,2
,3
]}

李婷 ^{[1
]}

张跃军 ^{[4
,5
]}

魏一鸣 ^{[2
,3
]}

机构：

[1] 北京科技大学数理学院

[2] 北京理工大学能源与环境政策研究中心

[3] 北京理工大学管理与经济学院

[4] 湖南大学工商管理学院

[5] 湖南大学资源与环境管理研究中心

来源：

系统工程理论与实践 | 2015年 / 03期

关键词：

Copula函数; Value at Risk(VaR); 价格风险; 投资组合;

D O I：

暂无

中图分类号：

F426.2 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

随着国际金融资本和投机资金不断涌入能源市场,能源价格的震荡幅度加剧,为了积极应对这种挑战,需要准确度量价格波动带来的风险,因此本文提出能源价格风险值(VaREP)指标,建立了基于Copula-VaR的能源价格风险模型,定量研究能源投资组合的风险.理论推导和实证研究结果表明,基于Copula-VaR的能源价格风险模型充分考虑了能源价格之间的相互关系优化组合权重,在计算能源投资组合权重分配时,与历史模拟法、等权重分配方法和单一投资方案相比,能更好地降低投资风险.

引用

页码：771 / 779

页数：9

共 38 条

[1] 基于Copula函数的金融理财产品风险度量
李鹏举
朱辉
[J]. 系统工程理论与实践, 2014, 34 (03) : 663 - 667
[2] 基于Copula-VaR的金融资产组合风险测度研究
鲁志军
姚德权
[J]. 财经理论与实践, 2012, 33 (06) : 48 - 52
[3] Effects of coal prices on merchandise prices in China
Ding Zhihua a Zhou Meihua a Liu Yan ab a School of Management China University of Mining Technology Xuzhou China b Finance Department China University of Mining Technology Xuzhou China
[J]. MiningScienceandTechnology, 2011, 21 (05) : 651 - 654
[4] 资产组合的集成风险度量及其应用——基于最优拟合Copula函数的VaR方法
张金清
李徐
[J]. 系统工程理论与实践, 2008, (06) : 14 - 21
[5] 基于Copula的股票市场VaR和最优投资组合分析
史道济
李璠
[J]. 天津理工大学学报, 2007, (03) : 13 - 16
[6] 连接函数(copula)技术与金融风险分析
张尧庭
[J]. 统计研究, 2002, (04) : 48 - 51
[7] Speculative trading and WTI crude oil futures price movement: An empirical analysis[J] . Yue-Jun Zhang.Applied Energy . 2013
[8] China's coal price disturbances: Observations, explanations, and implications for global energy economies[J] . Chi-Jen Yang,Xiaowei Xuan,Robert B. Jackson.Energy Policy . 2012
[9] Forecasting energy market volatility using GARCH models: Can multivariate models beat univariate models?[J] . Yudong Wang,Chongfeng Wu.Energy Economics . 2012 (6)
[10] Estimating risk for the carbon market via extreme value theory: An empirical analysis of the EU ETS[J] . Zhen-Hua Feng,Yi-Ming Wei,Kai Wang.Applied Energy . 2012

← 1 2 3 4 →