基于跳跃特征的证券市场信息融入效率研究

被引：8

作者：

王春峰

郝鹏

房振明

机构：

[1] 天津大学管理学院金融工程研究中心

来源：

北京理工大学学报(社会科学版) | 2011年 / 13卷 / 01期

基金：

国家杰出青年科学基金;

关键词：

日内跳跃; 信息融入效率; 信息有效性; 有效市场假说;

D O I：

10.15918/j.jbitss1009-3370.2011.01.028

中图分类号：

F830.91 [证券市场];

学科分类号：

摘要：

以日间跳跃测量方法为基础,综合日内高频收益序列特征,研究设计了一种甄别金融资产收益日内波动跳跃时刻和规模的方法,对显著跳跃的日内模式、日内跳跃与信息融入效率的关系进行了考察。研究结果发现,显著跳跃在日内本质上是一种信息瞬间完全融入的、激烈的价格发现形式,虽然我国证券市场多数重大信息融入速率较快,但过高的跳跃到达率也反映出市场交易机制尚待完善。

引用

页码：1 / 5

页数：5

共 6 条

[1] 中国股市已实现波动率的跳跃行为研究
王春峰
姚宁
房振明
李晔
[J]. 系统工程, 2008, (02) : 1 - 6
[2] 金融波动的赋权“已实现”双幂次变差及其应用
李胜歌
张世英
[J]. 中国管理科学, 2007, (05) : 9 - 15
[3] 资产价格的抛物线跳跃扩散模型
胡素华
张世英
张彤
[J]. 系统工程理论与实践 , 2006, (03) : 1 - 10
[4] Multi-scale jump and volatility analysis for high-frequency financial data
Fan, Jianqing
Wang, Yazhen
[J]. JOURNAL OF THE AMERICAN STATISTICAL ASSOCIATION, 2007, 102 (480) : 1349 - 1362
[5] Roughing It Up: Including Jump Components in the Measurement, Modeling, and Forecasting of Return Volatility[J] . Torben G. Andersen,Tim Bollerslev,Francis X. Diebold.The Review of Economics and Statistics . 2007 (4)
[6] An event study of price movements following realized jumps .2 Asgharian H,Holmfeldt M,Larsson M. FMA european conference . 2008

← 1 →