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金融行业间的系统性金融风险溢出效应研究
被引：89
作者：
陈建青
[1
]
王擎
[2
]
许韶辉
[3
]
机构：
[1] 中国社会科学院经济研究所
[2] 西南财经大学中国金融研究中心
[3] 不详
来源：
关键词：
金融风险;
溢出效应;
CoVaR模型;
审慎监管;
D O I：
10.13653/j.cnki.jqte.2015.09.006
中图分类号：
F832 [中国金融、银行];
学科分类号：
摘要：
系统性金融风险的研究一直是理论界和实务界探讨的热点。本文构建静态及动态CoVaR模型,对我国金融行业间的系统性金融风险溢出效应,包括风险边际溢出效应及风险总溢出效应,进行实证分析。研究表明,金融行业间的系统性金融风险溢出效应具有正向性及非对称性;当金融风险加剧时,存在增强循环链和减弱循环链;从动态走势来看,在正常风险水平下,我国金融行业间的风险溢出效应与市场繁荣程度正相关,但在金融危机前期维持较高水平。
引用
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