共 15 条
人民币境内即期汇率与境外NDF汇价互动的四阶段比较分析
被引：8
作者：
黄志刚
郑国忠
机构：
[1] 福州大学管理学院
来源：
关键词：
汇率;
NDF1;
溢出效应;
四阶段比较,BEKK-GARCH模型;
D O I：
10.13860/j.cnki.sltj.2012.06.013
中图分类号：
F832.6 [汇兑、对外金融关系];
F224 [经济数学方法];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
汇率改革以来,人民币境内即期汇市与境外NDF汇市的相互作用逐渐加强。通过对汇率弹性不同时期的人民币境内即期汇市与境外NDF汇市进行分段比较分析表明,二者间有较显著的引导作用和波动溢出效应,汇率弹性的增加有助于提升境内市场的价格引导力,过多的汇市干预和严格的波幅限制则会削弱它。越具"弹性化"的境内汇率越具价格引导力。
引用
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