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- [7] The Pricing of Options and Corporate Liabilities.[J].Fischer Black;Myron Scholes.Journal of Political Economy.1973, 3
- [8] 金融工程.[M].徐成贤，薛宏刚著.科学出版社.2007,
- [9] 计量经济分析方法与建模.[M].高铁梅主编.清华大学出版社.2006,
- [10] 金融计量学.[M].周爱民;徐辉;田翠杰等著;.经济管理出版社.2006,
基于GARCH模型的认购权证与认沽权证波动率比较研究
被引：2
作者：
占超
[1
]
潘宣辰
[2
]
机构：
[1] 中央财经大学金融学院
[2] 南京审计学院
来源：
关键词：
波动性;
权证;
波动聚类;
GARCH类模型;
D O I：
暂无
中图分类号：
F832.51 [];
F224 [经济数学方法];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
波动性是经济和金融研究的热点问题。本文分别采用无条件波动度量方法和条件波动模型对我国权证市场上具有代表性的六支权证的波动性进行估计,得出以下几个结果:1、六支权证基本上都存在不同程度的波动聚类现象。2、认沽权证的市场有效性弱于认购权证。3、认购权证的波动持续性大于认沽权证,说明认沽权证投机性更强,风险更大。4、认购权证的风险收益补偿大概是认沽权证的6倍。最后,结合本文研究,将给广大投资者一些投资建议。
引用
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