中国主板与创业板市场风险比较分析——基于GARCH-VAR方法

被引：10

作者：

任继勤

单晓彤

梁策

机构：

[1] 北京化工大学经济管理学院

来源：

财贸研究 | 2015年 / 26卷 / 03期

关键词：

主板; 创业板; 金融市场风险;

D O I：

10.19337/j.cnki.34-1093/f.2015.03.015

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

利用GARCH模型结合VAR方法评估中国主板与创业板市场风险,并运用曼-惠特尼U检验方法对两者进行比较。研究发现,中国主板和创业板收益率有较为明显的ARCH效应,具有平稳性、非正态性、尖峰厚尾等特点,而且创业板市场风险明显大于主板市场风险。确立规范的信息披露制度、适当减少人为政策干预并完善企业的"入市"和"退市"机制,将是未来防范金融市场风险的着力点。

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页码：128 / 132

页数：5

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