随机跳跃幅度的最优消费与证券选择策略问题

被引：6

作者：

杨瑞成 ^{[1
]}

刘坤会 ^{[2
]}

机构：

[1] 烟台师范学院数学与信息学院

[2] 北京交通大学理学院

来源：

管理科学学报 | 2005年 / 06期

关键词：

随机跳跃幅度; 贝尔曼动态规划原理; 泊松过程; 布朗运动; 最优消费与证券选择策略;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

在最优消费与证券选择问题中,假定投资市场有两种资产可供选择:一种为无风险资产(银行债券),另一种为风险资产(股票).由于受重大信息的影响,风险资产的价格往往会产生跳跃.文章研究了这种带跳跃的投资问题,用泊松过程与布朗运动模拟了投资者的财富过程.为使投资者在整个生命周期的消费效用期望值最大,在跳跃幅度为一随机变量的条件下,利用贝尔曼动态规划原理,导出了最优消费及投资策略所满足的方程组,并且在跳跃幅度的概率分布已知的情况下,针对具体的参数值,给出了最优初始策略的数值解与最大消费效用期望值.

引用

页码：83 / 87

页数：5

共 7 条

[1] 向量随机波动模型的共因子研究 [J].