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国际投资中的汇率风险对冲问题研究
被引：10
作者：
余湄
谢海滨
高茜
机构：
[1] 对外经济贸易大学金融学院及应用研究中心
关键词：
国际投资;
远期合约;
汇率风险;
对冲;
D O I：
暂无
中图分类号：
F832.6 [汇兑、对外金融关系];
F224 [经济数学方法];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
本文从中国投资者的视角出发,探讨国际投资组合中汇率风险管理问题.文章选取中国、德国、日本、英国、澳大利亚、加拿大和美国七个代表性国家的金融市场的股票与债券指数,建立含汇率风险对冲的多元化投资模型,考察人民币计价下国际投资组合中的风险构成.实证结果表明,远期合约可以有效对冲国际投资的汇率风险,优化组合有效边界.并且选择期限为三个月的远期合约投资效果比期限为一、二月的远期合约对冲效果更佳.
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