中国股指期货对现货市场联动效应的实证研究——基于沪深300仿真指数期货数据的分析

被引：82

作者：

邢天才 ^{[1
]}

张阁 ^{[2
]}

机构：

[1] 东北财经大学应用金融研究中心

[2] 东北财经大学金融学院

来源：

财经问题研究 | 2010年 / 04期

关键词：

股指期货; 波动性; TARCH模型; Granger因果检验; 脉冲响应函数;

D O I：

10.19654/j.cnki.cjwtyj.2010.04.007

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

股指期货的推出对现货市场波动性的影响一直以来备受学术界的关注。目前的研究表明,长期内股指期货对现货市场波动性影响不明显,短期内有助推作用。本文基于中金所推出的沪深300指数仿真期货对沪深300指数的影响进行了分析,发现股指期货的推出对现货市场的波动性没有较大影响,但增大了现货市场的非对称效应;研究结果不能证明股灾时期股指期货对现货产生瀑布效应。

引用

页码：48 / 54

页数：7

共 15 条

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