基于Pair Copula-GARCH-t的人民币汇率波动实证分析

被引：11

作者：

崔百胜

机构：

[1] 上海师范大学金融学院

来源：

上海师范大学学报(哲学社会科学版) | 2011年 / 40卷 / 03期

关键词：

人民币汇率; Pair copula-GARCH-t模型; C藤结构; D藤结构; 波动;

D O I：

10.13852/j.cnki.jshnu.2011.03.011

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.6 [汇兑、对外金融关系];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

通过构建Pair copula-garch-t模型,研究人民币对美元、欧元、港元、日元和英镑五种货币汇率收益率序列波动的条件与无条件相关变动关系。实证结果表明,在C藤结构中,人民币对美元汇率序列与人民币对港元汇率序列存在显著无条件正相关,且各收益率序列下尾相关显著高于上尾相关;在D藤结构中,不存在显著无条件相关,两者汇率序列既定的条件下,其他两种汇率存在显著正相关。

引用

页码：32 / 43

页数：12

共 10 条

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