金融波动持续性的研究

本文首先介绍了金融市场中单个变量波动持续性的含义 ,包括一阶意义上的的长记忆性以及二阶意义上的方差持续性 ,概述了已有的模型 ,运用分形市场理论阐明了波动持续性的经济涵义和市场机制。然后 ,指出了多个变量波动之间协同关系的研究方法 :分数维协整和方差协同持续 ,并介绍了各自的建模方法。最后 ,研究了文献中尚属空白的VaR的波动持续性问题 ,提出了FITSGARCH模型并进行了VaR波动持续性的讨论。