共 22 条
基于Copula模型的尾部相依性长记忆效应研究
被引：4
作者：
龚玉婷
[1
]
郑旭
[2
]
机构：
[1] 上海大学悉尼工商学院
[2] 上海交通大学安泰经济与管理学院
来源：
关键词：
沪深股市;
尾部相依性;
长记忆效应;
连接函数;
D O I：
暂无
中图分类号：
F224 [经济数学方法];
F832.51 [];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
在已有动态Copula模型基础上,提出可同时描述尾部相依性的非对称和长记忆特征的Copula模型.基于沪深股市数据,首次从尾部相依性的角度检验了沪深股市的长记忆效应.研究发现,沪深两市在重大利好或利空消息冲击时的相关性(即尾部相依性)都具有长记忆效应,极端事件对尾部相依性的影响比对未来收益和波动的影响更加持久.而且,样本外分析结果表明,相比已有Copula模型,具有长记忆性的Copula模型能更准确地预测未来1周至1年的市场间相关性.
引用
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页码：783 / 799
页数：17
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